CPI và PPI là hai chỉ số được các nhà đầu tư luôn mong ngóng hàng tháng để từ đó dự báo được tình hình sản xuất và tiêu dùng như thế nào. Về chỉ số CPI thì gần như quá quen thuộc với NĐT, tuy nhiên chỉ số PPI hiện ít được biết đến. Trên thị trường tài chính, NĐT có thể sử dụng PPI như một chỉ số trước (leading indicator) để dự báo mức lạm phát tiêu dùng được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI).
Một cách tổng thể, lạm phát cao dẫn đến lãi suất cao, điều này sẽ có xu hướng làm mạnh đồng tiền của quốc gia.
NĐT thường theo dõi PPI khi giao dịch vì lạm phát và lãi suất có mối quan hệ mật thiết, nhưng cuối cùng, điều mà các NĐT quan tâm nhất là việc thay đổi lãi suất sẽ có khả năng ảnh hưởng như thế nào đến thị trường. Bài viết sau đây sẽ giúp các bạn tìm hiểu thêm về chỉ số PPI và cách chỉ số ảnh hưởng lên thị trường tài chính
VẬY PPI LÀ CÁI QUÁI GÌ MÀ NĐT PHẢI QUAN TÂM
Chỉ số giá sản xuất (tiếng Anh: Producer Price Index, viết tắt: PPI)
Nó được thiết kế để phản ánh những thay đổi bình quân trong giá tất cả các hàng hoá và dịch vụ của người sản xuất ở tất cả các khâu của quá trình chế biến. Hay nói ngắn hơn PPI đo chi phí của nguyên vật liệu sản xuất, mô tả mức độ thay đổi giá cả trung bình trong rổ hàng hóa cố định được mua bởi nhà sản xuất.
- PPI đo lường sự lạm phát trong khu vực sản xuất của một quốc gia
Ý nghĩa của chỉ số PPI
PPI là một chỉ số hữu dụng về xu hướng đối với giá cả và phản ánh trước xu hướng chỉ số CPI. Nếu chỉ số PPI tăng thì điều đó có nghĩa là chi phí đang tăng lên và cuối cùng áp lực tăng giá sẽ bị đẩy sang người tiêu dùng. Nếu tác động này đủ lớn, số liệu CPI trong tương lai sẽ tăng lên để phản ánh rằng giá cả đã tăng lên trên mặt bằng chung.
- Tỉ lệ phần trăm thay đổi của PPI đo lường chi phí lạm phát và dự đoán sự thay đổi sắp tới của chỉ số giá tiêu dùng CPI.
NOTE: Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index, viết tắt: CPI) là một chỉ số cơ bản đo lường giá cả hàng hoá dịch vụ và cho biết liệu nền kinh tế có bị lạm phát hoặc giảm phát hay không.
Khi nhắc đến tiền, người sử dụng đồng tiền sẽ luôn phải đánh đổi một thứ gì đó. Họ có thể tiết kiệm tiền và hưởng lãi, hoặc họ có thể tiêu tiền ngay lập tức và bỏ qua cơ hội được hưởng lãi suất.
Nếu PPI tăng, lạm phát tăng, điều này có thể khiến lãi suất tăng. Khi lãi suất tăng, lựa chọn gửi tiết kiệm sẽ có vẻ hấp dẫn hơn vì phần thưởng (tiền lãi) sẽ lớn hơn trước. Lựa chọn tiêu tiền lúc này sẽ trở nên đắt đỏ hơn bởi vì người tiêu dùng có thể bị thiệt hại do lãi suất cao hơn trong khi họ chọn tiêu tiền ngay thay vì gửi tiết kiệm.
- Do đó, khi PPI tăng thì có thể đồng nghĩa với việc lãi suất tăng và đồng nội tệ sẽ mạnh hơn.
PPI lõi là gì?
Nhiều nhà kinh tế xem xét PPI trừ đi thực phẩm và năng lượng cái mà được gọi là PPI lõi.Vậy tại sao? Bởi vì giá thực phẩm và năng lượng thay đổi rất nhanh. Giá năng lượng có thể bị ảnh hưởng bởi thời tiết chẳn hạn như nếu bão gây ảnh hưởng đến các dàn khoan dầu thì sẽ anh hưởng đến sản lượng khai thác. Điều tương tự cũng có thể xảy ra đối với thực phẩm. Đó là lý do tại sao phải loại trừ chúng để thấy được xu thế lạm phát thật của PPI.
PPI ảnh hưởng như thế nào đối với USD?
Ngắn hạn: Số liệu thực tế cao hơn dự báo nên được coi là mang tính tích cực/xu hướng tăng đối với đồng USD, trong khi đó số liệu thực tế thấp hơn dự báo nên được coi là mang tính tiêu cực/xu hướng giảm đối với đồng USD.
- Đồng đô có xu hướng mạnh lên khi tăng lãi suất ngắn hạn. Vì thế nếu Fed tăng lãi suất, thì USD tăng giá. Nếu lạm phát cao, USD thường sẽ tăng vì điều này cho thấy Fed có lý do để tăng lãi suất.
Chỉ số giá sản xuất (PPI) thường ít ảnh hưởng đến đồng USD trong giai đoạn ban đầu. Điều này là do trong nền kinh tế thực sẽ có một khoảng thời gian trễ giữa thời điểm tăng giá từ các nhà sản xuất và hệ quả gia tăng lạm phát lên cao hơn do người tiêu dùng phải chi tiêu nhiều hơn.
Tuy nhiên, NĐT đừng để bị đánh lừa khi những dữ liệu này bị xếp vào loại “tác động thấp”. Những NĐT vip pro hơn sẽ có thể dự báo trước các tác động kiểu dây chuyền mà chỉ số PPI có thể gây ra đối với chỉ số CPI, lãi suất và kết quả giao dịch theo sau đó. Vì vậy, thành phần có giá trị nhất của dữ liệu PPI chính là hiệu ứng tín hiệu mà chỉ số này cung cấp cho thị trường.
..................................
UKLEE